Автор Тема: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB  (Прочитано 2061 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« : 12, Марта 2023, Воскресенье, 08:49:44 am »
#экономика #США #Кризис #доллар #ставки

Симтоматичный крах

Крах SVB Financial настолько симптоматичен, что даже смешно. Креативные банкиры из Силиконовой долины решили, что банкинг – это взять депозиты под 0%, двинуть 60% активов в облигации (в основном ипотечные под 3%), сложить их до погашения (давления на капитал нет) и вуаля.... профит... изящно и без лишнего напряжения, баланс вырос за 3 года в три раза. Профит, бабочки в душе порхают.

И тут пришел «он»: ставки выросли, купавшийся в бесплатных деньгах IT-сектор сдулся, облигации обвалились, а вместе с ними и SVB Financial. Все прямо по классике жанра. Сколько подобных историй сейчас развивается в финсекторе сказать сложно, конечно, именно таких безалаберных может не так много. Но общий портфель ценных бумаг банков на 2021 год был $6.25 трлн, к концу 2022 года он сократился до $5.9 трлн из них уже 47.5% сложено до погашения, нереализованный убыток $620 млрд (~1/3 капитала).

Пока у банков есть большой запас депозитов, но он постепенно истощается и деньги становиться дороже , что будет заставлять банки идти на повышение ставок, начнут подрастать просрочки, а портфель ценных бумаг весом с 1/4 активов подзаморожен. Кейс SVB может несколько ускорить отток депозитов. Хотя основные проблемы, скорее всего проявятся все же не в банковском секторе, т.к. здесь за было все сильно зарегулировано, а в остальной финсистеме (фонды и пр...), по банкам в определенных обстоятельствах тоже может прилететь. Крах SVB может ударить по, итак уже «потрепанной» дорогими деньгами, венчурной (а она в объемах тоже значима) и крипто индустриям. Сейчас пойдут волны, Circle хранила в SVB $3.3 млрд, что уже обвалило стейблкоин USDC, зацепило еще несколько относительно небольших банков. Понятно, что кейс сам по себе SVB Financial – это не самая большая, но зато очень характерная история.

Реакция рынка была понятной: обвал акций (Risk off), резкий рост облигаций (когда проблемы у банков – гособлигации выступают убежищем), обвал доллара, взлет золота (ну теперь Джером точно «сдуется»).

Но интереснее будет фактическая реакция ФРС, увидит Джером вдруг «резкое улучшение» ситуации с инфляцией и начнет давать заднюю, или продолжит давить на газ, повышая ставки. До сих пор это было просто делать, т.к. никаких последствий, ни в экономике, ни в финсистеме не наблюдалось, агрессивное повышение ставок шло без боли и страха. И вот они начинают проявляться...

P.S.: Агрессивное повышение ставок неизбежно приведет к убыткам в финсистеме, сколько бы кто не говорил о том, что в этот раз «все иначе», оно будет иначе, но с большими убытками в системе, которые будут пропорциональны, как уровню ставок и длительности их удержания... вопрос только в том у кого хватит капитала абсорбировать этот убыток, а кого «смоет волной» и спровоцирует ли это системные риски.Просмотр ссылок доступен только зарегистрированным пользователям


Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #1 : 12, Марта 2023, Воскресенье, 18:09:50 pm »
Интересное оздоровление намечается у американских банков.


Оффлайн Politmen

  • Знаменитый писатель
  • ***
  • Сообщений: 2774
  • Пол: Мужской
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #2 : 13, Марта 2023, Понедельник, 07:04:00 am »
Интересное оздоровление намечается у американских банков.
Я тут мало что понял, прошу дать краткое толкование.

И кстати, можно убрать для зарегистрированных пользователей ограничение на количество постов в минуту? Ну вот зачем это? Чтобы я сидел две минуты и считал ворон?

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #3 : 13, Марта 2023, Понедельник, 08:17:21 am »
Здесь все просто- американская банковская система сорок лет жила в условиях очень низкой инфляции и оказалась не готовой к резкому увеличению производительности печатного станка.

Кстати, Европа тоже оказалась не очень готовой. Люди выходят на улицу - Чехия, Болгария и до.

Печатный станок обеспечивает военную помощь Украине.

Есть риск того, что наши союзники очень скоро устанут от войны в Украине.

Оффлайн terakon

  • Знаменитый писатель
  • ***
  • Сообщений: 1471
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #4 : 13, Марта 2023, Понедельник, 09:48:22 am »
В США лопнул еще один крупный банк Signature Bank. Он был популярен среди владельцев крипты.

Его активы на конец 2022 составляли $110 млрд, а депозиты – $88,59. Причина остановки работы SB – системные риски.


Оффлайн Politmen

  • Знаменитый писатель
  • ***
  • Сообщений: 2774
  • Пол: Мужской
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #5 : 13, Марта 2023, Понедельник, 10:22:09 am »
Есть риск того, что наши союзники очень скоро устанут от войны в Украине.
Мне казалось и так понятным, что такие объёмы помощи не могут длится долго. Это же не кредиты от МВФ по 1 млд раз в 2 года, как раньше.

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #6 : 13, Марта 2023, Понедельник, 10:42:59 am »
Мне казалось и так понятным, что такие объёмы помощи не могут длится долго.
Здесь вопрос не в понятности, а в наличии плана Б.

Оффлайн Politmen

  • Знаменитый писатель
  • ***
  • Сообщений: 2774
  • Пол: Мужской
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #7 : 13, Марта 2023, Понедельник, 12:30:24 pm »
Мне казалось и так понятным, что такие объёмы помощи не могут длится долго.
Здесь вопрос не в понятности, а в наличии плана Б.
А он есть?

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #8 : 13, Марта 2023, Понедельник, 12:50:34 pm »
На уровне государства вряд ли, на уровне отдельно взятых семей может быть есть.

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #9 : 17, Марта 2023, Пятница, 07:23:32 am »
За неделю, завершившуюся 15 марта, американские банки заняли у Федеральной резервной системы (ФРС) США рекордные 164,8 миллиарда долларов. Об этом свидетельствует статистика, опубликованная регулятором.

За неделю до этого объем заимствований составлял 4,58 миллиарда долларов. Предыдущий максимум пришелся на финансовый кризис 2008 года, тогда сумма была в полтора раза меньше — 111 миллиардов.

Большая часть рекордной суммы, 152,85 миллиарда долларов, взята через дисконтное окно (механизм краткосрочных займов коммерческим банкам) на срок до 90 дней. Деньги понадобились кредитным организациям для поддержания ликвидности.

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #10 : 17, Марта 2023, Пятница, 16:30:08 pm »
На открытии торгов в пятницу, 17 марта, акции американского First Republic Bank (FRC) обрушились на 20 процентов, свидетельствуют биржевые данные. Вскоре падение замедлилось и к 17:00 по московскому времени составляло 16,72 процента.

Обесценивание акций происходит, несмотря на заявленные меры по спасению банка: 11 крупнейших банков США приняли решение выделить FRC 30 миллиардов долларов. Банк получил средства в виде депозитов, однако принял решение о приостановке выплаты дивидендов: на этом фоне его акции падали на 17 процентов на дополнительных торгах в четверг.

First Republic занимает 14-е место по размеру консолидированных активов в стране. За неделю акции банка обвалились почти на 80 процентов. На фоне краха двух американских банков Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank клиенты массово стали забирать средства из First Republic, а агентства S&P Global Ratings и Fitch Ratings понизили рейтинги банка до уровней спекулятивной категории.

Оффлайн Сергей Горбачевский

  • Administrator
  • Знаменитый писатель
  • *****
  • Сообщений: 82200
  • Пол: Мужской
  • Есть вопросы? Пишите в личку
    • Награды
Re: Интересный разбор по лопнувшему банку SVB
« Ответ #11 : 26, Марта 2023, Воскресенье, 05:50:34 am »
Американские вкладчики сняли со счетов около 100 миллиардов долларов в течение нескольких дней после краха банка Silicon Valley Bank (SVB). Об этом сообщает телеканал CNBC.

При этом регуляторы продолжат заверять общественность в стабильности финансовой системы, уточняется в материале.

По данным Федеральной резервной системы США, с 10 марта, когда банк обанкротился, по 15 марта клиенты сняли 98,4 миллиарда долларов. На счетах банков осталось более 17,5 триллиона долларов. Снятые средства составили 0,6 процента от общего объема американских вкладов.

Silicon Valley Bank был закрыт регуляторами штата Калифорния 10 марта. Он стал крупнейшим разорившимся банком за 15 лет, со времен кризиса 2008 года. SVB потерпел крах в связи с ростом учетной ставки ФРС США, повлекшей обесценение активов на балансах многих финансовых институтов. Финансовых проблем банку добавило и массовое изъятие депозитов клиентами.